코덱스 인버스 KODEX ETF 투자해도 될까?

안녕하세요. 하루 3분, 인생을 바꾸는 3분 재테크입니다.

 

최근처럼 시장의 변동성이 커지고 하락장이 반복되는 시기에는 ‘어떻게 하면 하락장에서 수익을 낼 수 있을까?’라는 고민이 자연스럽게 떠오릅니다. 저 역시 주식 투자 경험이 쌓이면서 단순히 ‘언제 팔아야 할까?’를 넘어서, 하락장에서도 포트폴리오를 지키거나 수익을 낼 수 있는 방법에 관심을 가지게 되었습니다. 이런 고민의 해답 중 하나가 바로 KODEX 인버스 ETF(114800)입니다.

 

시장 상황: 하락장, 인버스 ETF의 존재 이유

2024년 상반기 주식시장은 미국의 금리 인상, 지정학적 리스크, 그리고 기업 실적 하향 등 여러 악재가 겹치면서 KOSPI200 지수가 박스권에 갇혀 등락을 반복했습니다. 특히 하방 압력이 커지는 구간에서는 인버스 ETF가 자연스럽게 투자자들의 관심을 받았습니다. 저는 코로나19 팬데믹 당시 시장이 급락하는 모습을 보며 처음으로 인버스 ETF에 주목했습니다. 단기 하락에 베팅한다는 점에서 일반 주식 투자와는 결이 다르지만, 포트폴리오 분산과 위험 관리 측면에서는 충분히 고려해볼 만한 선택지라고 생각합니다.

 

상품 개요, KODEX 인버스 ETF란?

 KODEX 인버스 ETF(114800)는 KOSPI200 선물지수(F-KOSPI200)의 일별 수익률을 -1배로 추적하는 ETF입니다. 즉, 기초지수가 1% 하락하면 KODEX 인버스는 1% 상승을 목표로 합니다.

 

- 기초지수: F-KOSPI200 (KOSPI200 선물 최근월물 기준)

- 상장일: 2009.09.16

- 순자산 총액: 약 5,000억 원 최근 수익률(2024.04.18 기준):

 

- 1개월: +4.57%

- 3개월: +0.11%

- 1년: +7.13%

같은 기간 기초지수는 -5.47% 하락, 여기서 주목할 점은 일별 수익률을 추종한다는 것입니다.

 

즉, 장기 보유 시에는 누적 수익률이 기대와 다를 수 있습니다. 복리 효과와 시장의 변동성 때문에, 장기간 보유하면 실제 수익률이 기초지수 하락률과 일치하지 않을 수 있습니다. 따라서 인버스 ETF는 단기 대응이 핵심입니다.

 

기타 사항(거래량, 분배금, 보수율)

- 거래량: 평균 1,000만 주 이상으로 유동성이 매우 뛰어납니다. 매매가 원활해 스프레드 부담이 적습니다.

- 분배금: 지급되지 않고 재투자됩니다.

- 총 보수율: 연 0.640%(집합투자업자 0.599% 포함).

ETF치고는 다소 높지만, 전략적 단기 매매가 주목적인 상품임을 감안하면 납득할 만한 수준입니다.

 

세금 이슈, 절세 측면에서 유리할까?

 KODEX 인버스 ETF는 국내주식형 ETF로 분류됩니다. 매매차익과 과표기준가 증가분 중 적은 금액에 대해 15.4%의 세율이 적용되지만, 실제로는 과표기준가 증분이 거의 없어 사실상 세금 부담이 거의 없습니다. 또한, 양도소득세가 비과세이기 때문에 단기 매매 위주 투자자라면 해외주식형 ETF보다 절세 측면에서 유리합니다. 저 역시 처음에는 세금 구조가 헷갈렸지만, 국내주식형 ETF의 특성을 이해하고 나니 단기 전략에 적합하다는 판단이 들었습니다.

 

총평

KODEX 인버스 ETF, 이런 분께 추천합니다 KODEX 인버스 ETF는 주식시장 하락 시 수익을 노릴 수 있는 대표적인 전략 상품입니다. 시장이 하락할 때도 기회를 만들 수 있다는 점에서 투자에 대한 시야를 넓혀주는 상품이라고 생각합니다. 다만, 이 ETF는 단기 대응이 핵심입니다. 장기 투자에는 적합하지 않으며, 단기 하락장에 베팅하거나 포트폴리오 헷지(hedge) 용도로 활용할 때 가장 효과적입니다. 투자 전에는 반드시 기초지수의 구조와 세금 이슈, 그리고 상품의 특성을 꼼꼼히 확인하시길 권합니다. 저처럼 경제적 자유를 추구하고, 다양한 투자 전략에 관심이 있다면 KODEX 인버스 ETF를 포트폴리오의 한 부분으로 활용해보는 것도 좋은 경험이 될 것입니다. 단, 시장 타이밍과 리스크 관리는 반드시 염두에 두시길 바랍니다.

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※투자는 위험을 수반하며, 이로 인한 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 신중한 판단과 결과에 대한 준비를 잊지 마시기 바랍니다.