ELS ELB 차이 비교, 직접 키움증권 투자한 후기

 

안녕하세요. 하루 3분, 인생을 바꾸는 3분 재테크입니다.

 

요즘처럼 금리는 올라가고 주식시장은 출렁이는 시기에는 자산 배분을 어떻게 해야 할지 고민이 많아지는 것 같습니다. 저도 사회초년생 시절에는 무조건 주식이 답이라고 생각했는데요, 시간이 흐르며 다양한 금융상품을 직접 경험하고 공부하면서 ELS와 ELB라는 구조화 상품에 대해 관심을 갖게 되었습니다. 특히 키움증권을 통해 처음 ELS와 ELB에 투자해보며 느꼈던 점들이 많아서, 오늘은 그 경험을 중심으로 두 상품의 차이점과 장단점을 비교해보려고 합니다. ELS, ELB가 낯설게 느껴지셨던 분들이라면 이번 글이 좋은 출발점이 되길 바랍니다 😊

 

💡 ELS, 고수익의 유혹과 그 이면

ELS(주가연계증권)는 일정 조건만 충족되면 비교적 높은 수익을 얻을 수 있는 구조화 상품입니다. 저는 키움증권을 통해 처음 ELS에 투자했는데, 기초자산은 테슬라와 엔비디아로 연 28.5%의 고수익을 줍니다. 하지만 막상 투자하고 나니 매달 조기상환 여부에 신경이 곤두서더라고요. 조기상환이 될까 안 될까, 혹시 낙인(Knock-in, 기초자산 가격이 일정 수준 이하로 하락하여 원금 손실이 발생할 수 있는 조건)이 발생하지 않을까 걱정이 계속됐습니다. 다행히도 첫 투자는 무사히 조기상환되어 원금과 이자를 모두 챙길 수 있었지만, 그 이후 경험한 두 번째 ELS에서는 조기상환이 계속 미뤄져 마음이 불안해졌던 기억이 있습니다. 그래서 저는 지금은 지수형 ELS만 선택하고, 개별 주식 기반은 피하고 있어요. 지수는 상대적으로 변동성이 적고, 낙인 발생 가능성도 줄어들기 때문입니다. 또한 ELS는 투자 시점도 중요합니다. 시장이 하락한 직후처럼 지수가 저점일 때 진입하면 높은 수익률과 함께 조기상환 가능성도 커지거든요.

 

🛡️ ELB, 심리적 안정감이 주는 편안함

ELS와 자주 비교되는 상품이 바로 ELB(주가연계채권)입니다. 쉽게 말하면, 원금은 보장되면서 약정된 수익을 받을 수 있는 구조화 상품인데요. 저는 키움증권에서 연 4.8% 조건의 ELB에 가입한 적이 있습니다. 처음에는 '수익률이 낮은데 굳이?'라는 생각이 들었지만, 막상 경험해보니 ELB는 심리적인 안정감을 주는 데 큰 장점이 있었습니다. ELS와 달리 조기상환을 기다릴 필요도 없고, 기초자산이 일정 수준 이하로 떨어지더라도 원금이 보장된다는 구조 덕분에 투자기간 동안 한 번도 마음이 불안했던 적이 없었거든요. 특히 저는 ELB를 마치 예금처럼 생각하며 사용했습니다. 단기간에 사용할 일이 없는 자금을 6개월~1년 묻어두면, 예금 이자보다 높은 수익률을 거의 확정적으로 얻을 수 있으니까요. 이렇게 저는 ELB를 ‘마음 편한 투자처’로 자리매김하게 되었고, 이후로도 여유자금이 생기면 ELB를 자주 활용하게 되었습니다.

 

📊 나만의 기준: 시장 상황에 따라 ELS와 ELB를 유연하게 선택하기

ELS와 ELB 모두 각각의 매력이 있는 상품입니다. 그렇기 때문에 저는 이 두 가지를 동시에 보면서 시장 상황에 따라 유연하게 선택하는 전략을 사용하고 있어요. 예를 들어, 시장이 급락하고 투자심리가 위축된 시기에는 ELS의 수익률이 높아지기 때문에 그때는 공격적으로 ELS를 선택합니다. 작년 하반기 시장이 급락했을 때, 연 11% 조건의 ELS에 들어간 적이 있는데, 올해 초 조기상환이 되어 꽤 만족스러운 수익을 얻었어요. 반면, 시장이 많이 올라간 상황이거나 향후 하락 가능성이 큰 국면에서는 ELS보다는 ELB를 선택합니다. 이 시기에는 ELS의 수익률이 낮아지고, 낙인 발생 가능성은 상대적으로 높아지거든요. ELB는 그런 시기에도 비교적 안정적으로 예금 이상의 수익을 주니 더 적합하다고 판단합니다. 저는 이렇게 정리해두었어요.

시장이 저점에 가깝다 👉 ELS 투자

시장이 고점에 가깝다 👉 ELB 투자

이 기준을 바탕으로 꾸준히 투자해보니, 불필요한 불안도 줄고, 수익도 꽤 안정적으로 챙길 수 있었답니다. 무엇보다 중요한 건, 어떤 상품이든 본인의 투자 성향과 심리에 잘 맞는지가 핵심이라는 걸 다시 느꼈어요.

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재테크는 정말 정답이 없는 여정인 것 같습니다. 어떤 사람에겐 ELS가 더 잘 맞고, 또 어떤 사람에겐 ELB가 더 안정적인 선택일 수 있어요. 저도 여러 번의 시행착오 끝에 지금은 '내가 어떤 투자 방식에 마음이 편한가'를 가장 중요하게 생각하게 되었답니다. ELS와 ELB, 처음엔 생소하지만 한번 구조를 이해하고 직접 투자해보면 생각보다 어렵지 않습니다. 제가 직접 키움증권에서 투자해본 경험을 공유드린 이번 글이, 여러분의 투자 결정에 작은 참고가 되었으면 좋겠어요.

 

 

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※투자는 위험을 수반하며, 이로 인한 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 신중한 판단과 결과에 대한 준비를 잊지 마시기 바랍니다.