주식 적정가격 계산, 주가 계산법 (PER, PBR, ROE)

주식 적정가격 계산, 주가 계산법 (PER, PBR, ROE)

 

안녕하세요. 하루 3분, 인생을 바꾸는 3분 재테크입니다.

 

주식을 할때 항상 수익만보면 좋겠지만, 손실을 보는 경우도 굉장히 많습니다.

 

이럴때 주식의 적정주가를 잘 알기만해도 고평가된 주식을 피해 손실을 최소화 할 수 있습니다.

 

오늘은 재무제표를 이용한 주식 적정주가 계산법 3가지에 대해 알아보겠습니다.

 

 

 

주식 적정가격 계산법

 

PER을 활용한 주식 적정가격 계산법

가장 첫번째로 알아볼 공식은 PER을 활용한 주식 적정주가 계산법입니다.

 

'적정 PER × 예상 EPS'의 공식을 통해 계산을 해볼 수 있습니다.

 

PER(Price Earning Ratio)은 주가수익비율이고 EPS(Earings Per Share)는 주당순이익으로, 주가를 기업의 수익가치로 환산한 것입니다.

 

단 해당 계산법은 '수익'이 발생하는 것을 전제로 계산하기 때문에 우량주, 가치주에 적합한 계산법입니다.

 

현재 수익이 나지 않는 바이오기업, 벤처기업, 기술주는 다른 가치 판단이 필요하겠습니다.

 

 

1) 적정 PER 구하는 방법

 

이 때 공식에 사용되는 적정 PER은 2가지 방법으로 추산할 수 있습니다.

 

첫번째 방법은 재무제표에서 최근 5년간 PER 평균을 내는 것입니다. 재무제표는 네이버 검색, 증권사 MTS또는 HTS를 통해 확인할 수 있습니다.

 

두번째 방법은 동종업계 평균 PER과 비교하는 방법입니다. 어떤 기업이 동종업계 평균보다 PER이 낮다면 저평가 된 것입니다. 동종업계 비교는 한국거래소 사이트에서 확인할 수 있습니다.

 

2) 예상 EPS 구하는 방법

예상 EPS는 네이버에서 종목명을 검색하면 조회할 수 있습니다.

 

 

 

PBR을 활용한 주식 적정가격 계산법

'적정 PBR × 예상 BPR' 계산법으로도 주식 적정주가를 알 수 있습니다.

 

PBR(Price Book-value Ratio)은 주가순자산비율, BPS(Book-value Per Share)는 주당순자산을 의미합니다.

 

즉 해당 계산법은 주가를 기업의 자산가치로 환산한 것입니다.

 

PBR(주가/순자산) × BPS (순자산/발행주식수) = 주가/발행주식수

 

 

ROE을 활용한 주식 적정가격 계산법

마지막으로 'EPS × ROE(100)' 계산법으로 주식 적정주가를 알 수 있습니다.

 

ROE(Return On Equity)는 자기자본이익률로 자기자본으로 수익을 얼마나 창출했는지를 의미합니다.

 

이때 EPS는 BPS×ROE로 계산해볼 수 있습니다.

BPS(순자산/총주식수) × ROE(당기순이익/자기자본×100) = EPS(당기순이익/총주식수)

순자산과 자기자본을 같은 단어로 보면 남는 값은 '당기순이익/총주식수'가 됩니다.

계산 시 유의할 점으로는 특정해에 ROE가 급격히 오를 때가 있는데, 이럴 땐 자사주소각이 있을 확률이 있습니다.

 

이는 특수적인 상황으로 자사주소각은 제외하고 계산해야 합니다.

 

당기순이익이 그대로여도 자기자본이 줄어들 경우 ROE가 급격하게 오를 수 있기 때문입니다.

---

이상 주식 적정주가 계산법 3가지에 대해 살펴보았습니다.

 

하단에는 저평가 주식 찾는 방법에 대해 안내해두었으니 함께 참고해서 읽어보시면 더욱 좋습니다. 감사합니다.

 

 

▼함께 보면 좋은 글

저평가 주식 찾는법 (PBR, PER, ROE, EPS 뜻)

※본 글은 필자가 투자 공부한 내용을 정리한것으로, 주식 추천글이 아닙니다. 주식 매매 및 보유에대한 선택은 전적으로 본인에게 있으니 현명한 판단하시길 바랍니다.