개인연금저축펀드 계좌 이중과세 피하려면?

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최근 개인연금저축펀드를 운용하는 투자자들 사이에서 ‘이중과세’ 논란이 화제가 되고 있다. 나 역시 뉴스를 접했을 때 혼란스러웠다. “그동안 세액공제를 받고 절세 효과를 누리며 차곡차곡 쌓아왔는데, 이제는 불이익만 커지는 건 아닐까?”라는 걱정이 앞섰다. 하지만 다시 정리해보니, 배당형보다는 성장형 ETF 위주로 포트폴리오를 구성했던 내 입장에서는 손해가 크지 않았다. 오히려 이번 일을 계기로 앞으로 어떤 방향으로 운용해야 할지 더 명확해진 것 같다. 오늘은 개인연금저축펀드 계좌에서 이중과세를 피하려면 어떤 점을 고려해야 하는지, 그리고 내가 느낀 생각을 함께 나누고자 한다.

 

이중과세 논란의 배경과 실제 영향

개인연금저축펀드는 대표적인 절세 상품으로 알려져 있다. 납입액에 대해 세액공제를 받을 수 있고, 계좌 안에서 발생하는 수익은 과세이연이 적용되어 복리 효과를 누릴 수 있었다. 마지막으로 55세 이후 연금으로 인출할 때는 3.3~5.5%라는 낮은 세율만 부담하면 되니, 장기적인 노후 준비 수단으로는 매력적이었다.

 

그런데 문제는 해외 배당 ETF 같은 상품에 투자할 때 발생했다. 예를 들어, 미국 배당 ETF에서 배당이 발생하면 미국에서 이미 15%의 세금을 떼고 들어온다. 과거에는 국세청이 이 세금을 ‘선환급’ 방식으로 보전해 줘서 계좌에는 세전 금액이 그대로 들어왔고, 덕분에 전액을 재투자할 수 있었다.

 

그러나 올해부터 제도가 폐지되면서 해외 세금을 떼고 난 금액만 계좌에 들어오게 되었다. 결국 나중에 인출할 때 국내 세금까지 내야 하니 체감상 이중과세처럼 느껴지게 된 것이다. 나는 원래 성장형 ETF 위주로 투자했기에 배당금 자체가 많지 않았다. 따라서 직접적인 불이익은 크지 않았지만, 만약 배당형 위주 포트폴리오를 갖춘 분들이라면 체감 차이가 클 수밖에 없다. 그럼에도 여전히 연금저축펀드가 가진 본질적 장점은 유지된다고 본다. 세액공제 혜택과 낮은 연금소득세율은 여전히 강력하기 때문이다.

 

정부 대책과 달라질 제도

논란이 커지자 정부도 대책을 내놓았다. 내년 7월부터는 해외에서 이미 납부한 세금을 ‘세액 크레딧’ 형태로 쌓아두었다가, 연금 인출 시 국내 세금에서 차감할 수 있도록 개선할 예정이다. 즉, 지금 당장은 세금을 돌려받지 못하지만, 미래에 세금을 낼 때 이미 낸 만큼을 공제받는 구조다.

 

예를 들어, 해외 배당에서 1,000만 원이 발생하면 미국에서 150만 원이 빠져 850만 원만 들어온다. 이때 단순히 손해로 끝나는 것이 아니라 일정 비율이 크레딧으로 기록된다. 이후 55세 이후 연금을 받을 때 그 크레딧만큼 국내 세금에서 공제받을 수 있다. 다만 아쉬운 점은 제도가 본격적으로 시행되기 전까지는 여전히 이중과세 부담을 피할 수 없다는 것이다. 즉, 단기적으로는 배당 재투자 효과가 줄고 복리 성장 속도가 다소 약해지겠지만, 장기적으로는 어느 정도 보완책이 마련된 셈이다. 내 생각에는 여전히 연금저축펀드를 포기하기보다는 운용 방식의 방향을 조정하는 것이 현명하다.

 

투자자가 선택할 수 있는 전략

이번 경험을 통해 가장 크게 느낀 건, 투자에서 세금만 보고 결정을 내려서는 안 된다는 점이다. 나는 원래부터 성장형 ETF 위주로 투자해왔기에 큰 영향을 받지 않았다. 앞으로도 배당보다는 성장 중심 자산을 편입하는 전략을 유지할 생각이다.

 

그렇다고 배당형 포트폴리오를 가진 분들이 연금저축펀드를 무조건 해지할 필요는 없다고 본다. 아직까지도 세액공제 혜택과 낮은 연금 과세율은 매력적이다. 특히 일반 계좌에서 배당을 받을 때 적용되는 15.4% 세율과 비교하면, 연금저축펀드 계좌의 세율은 여전히 유리하다. 따라서 ‘손해만 보는 구조’라고 단정 짓기는 어렵다.

 

나는 이번 논란을 계기로 오히려 더 확신을 얻었다. “장기적인 노후 준비 계좌로서 연금저축펀드는 여전히 필요하다”는 점이다. 대신 포트폴리오를 구성할 때 해외 배당 ETF 비중을 줄이고 성장형 ETF, 혹은 국내 자산을 적절히 활용하는 방식으로 전략을 조정하면 된다. 이런 접근은 복리 효과를 지키면서도 이중과세 리스크를 완화하는 방법이 될 수 있다.

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개인연금저축펀드 계좌의 이중과세 논란은 분명 투자자들에게 불안감을 준 사건이었다. 나 역시 순간적으로 계좌 유지 여부를 고민했지만, 차분히 따져보니 여전히 이 계좌는 절세와 노후 준비에 강력한 수단임을 깨달았다. 배당 중심 투자자라면 영향을 크게 받을 수 있지만, 성장형 중심으로 운용한다면 충분히 이득이 남는다고 본다. 앞으로는 제도 변화에 맞춰 전략을 유연하게 바꾸고, 장기 투자라는 본질을 지켜가는 것이 중요하다. 세금에 휘둘리기보다, 전체적인 투자 계획과 노후 준비의 큰 그림 속에서 개인연금저축펀드를 바라보는 태도가 필요하다.

 

 

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※투자는 위험을 수반하며, 이로 인한 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 신중한 판단과 결과에 대한 준비를 잊지 마시기 바랍니다.