퀀트투자 무작정 따라하기(강환국) 방법, 검색식

퀀트투자 무작정 따라하기(강환국) 방법, 검색식

 

안녕하세요. 하루 3분, 인생을 바꾸는 3분 재테크입니다.

 

투자를해서 수익을 내려면 흔히 듣는 말이 저평가된 주식에 투자하는 말입니다.

 

그렇다면 저평가된 주식은 어떻게 찾을 수 있을까요?

 

오늘은 퀀트투자 무작정 따라하기의 저자인 강환국 작가님의 투자법에대해 정리해보도록 하겠습니다.

 

퀀트 투자란?

퀀트투자란 Quantitaive(측정할 수 있는) + Analyst(분석가)의 합성어로 측정가능한 수치를 분석해 저평가 주식에 투자하는 방법입니다.

 

그중에서도 오늘은 강환국 작가님의 퀀트투자 전략을 알아보도록 하겠습니다.

 

 

이 투자전략의 핵심내용은 성장가치주에 투자하는 것입니다.

 

즉, 앞으로 성장률이 높을 것 같으면서 저평가된 주식위주로 포트폴리오를 짜는 것인데요.

 

퀀트 프로그램은 퀀터스를 사용했습니다.

 

검색식은 다음과 같습니다.

1. 관리종목, 적자기업, 금융사, 중국기업, 지주사를 제외합니다.
2. 시가총액 20% 이하의 주식을 선택합니다.
3. PER, PSR, PGPR, POR 지표를 통해 저평가된 주식을 찾습니다.
4. 매출성장률, 영업이익성장률, 매출총이익성장률, 순이익성장률을 고려해 성장성이 높은 주식을 찾습니다.
5. 이 중 순위가 높은 20개 종목을 포트폴리오에 편입합니다.
6. 분기마다 포트폴리오를 바꿉니다.

이같은 방식으로 백테스팅을하면 연평균 45%의 수익이 발생했습니다.

 

하지만 수익률이 높은만큼 변동성이 커서 손실이 큰 해는 -57%의 손실이 발생하기도 했습니다.

 

 

 

하지만 저자는 미국주식에 투자할 때는 '켄피셔투자법'을 추천했는데요.

 

이는 국내주식처럼 소형주에 투자하는 것이 아니라 시총 상위 500개 기업에 투자하는 것입니다.

 

대략적인 검색식은 다음과 같습니다.

1. 시가총액 상위 500개 기업 중에서 고릅니다.
2. PSR로 가치주를 판단합니다.
3. PRR로 성장주를 판단합니다.
4. 상위 순위 20 종목에 투자합니다.
5. 분기마다 종목을 교체합니다.

이중 PRR은 주가리서치 비율을 의미합니다.

 

이는 시가총액중을 R&D연구개발 비용으로 나눈 값입니다.

 

즉, 연구개발을 많이한 기업에 투자한다는 뜻입니다.

 

이 조건으로 투자할 경우엔 백테스팅결과 연 평균 24%의 수익률을 기대해볼 수 있습니다.

 

 

마지막으로 저자는 하락장을 방어할 수 있는 방법까지 제안했는데요.

 

레이 달리오의 올웨더 전략을 기반으로 포트폴리오를 짜는 방법입니다.

 

예를들어 상승장인 적이 많은 11월~4월에는 주식비중을 높이고, 하락장인 적이 많은 5월~10월은 주식비중을 줄입니다.

 

	11월~4월 비중	5월~10월 비중
한국주식	25%	10%
미국주식	25%	10%
한국채권	17.5%	32.5%
미국채권	17.5%	32.5%
금	15%	15%

그 결과 수익률은 연 평균 20%였으며, 최대 손실은 9%로 줄일 수 있었습니다.

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이상 강환국작가님의 퀀트투자 무작정 따라하기에 대해 알아보았습니다.

 

아래에는 재무제표와 관련된 저평가주 투자공식에 대해 링크를 걸어두었습니다. 감사합니다 :)

 

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